Добыча золота в мире: цифры и факты. Где добывают золото в нашей стране? Как формируется цена унции золота

Я уже упоминал, что сейчас горнодобывающие компании заканчивают публиковать отчёты за IV квартал и весь 2012 год. Многие из них показывают снижение прибыли. Стоимость акций золотодобывающих компаний в последние годы значительно отставала от динамики цен на золото. Исходя из этого, некоторые аналитики и фонды призывают инвесторов покупать эти акции или акции ETF, инвестирующих в эти компании, обосновывая это их недооценённостью. На пути инвесторов в акции лежит множество подводных камней, которые следует учитывать при покупке того или иного актива. На них я и сосредоточил внимание в двух частях данного исследования.

Ангелос Дамаскос из фонда Junior Gold считает, что падение производства может отправить цены на золото на свежие верхи. Он сказал, что шахтёры отреагировали на недавнее падение цен, концентрируя внимание только на высококачественных месторождениях, с максимальным содержанием металла в руде, на которых они получают максимальную прибыль. Это означает игнорирование в дальнейшем низкокачественных месторождений золота и закрытие менее прибыльных рудников. Такое развитие событий может привести к "кризису поставок", который, поскольку спрос на золото остаётся сильным в Китае и Индии, может вновь подтолкнуть цены вверх.

Действительно, исторически сложилось, что доходы от акций компаний, участвующих в добыче и переработке золота, имеют тенденцию сильно коррелировать с ценами на этот металл, поэтому, когда цены на золото растут, растут и цены на акции этих компаний, и наоборот. Но за последние два года эта зависимость нарушилась, и акции горнодобывающих компаний, безусловно, отставали от цен на золото. Одной из причин этого является страх, основанный на рисках, которым подвержены горнодобывающие компании в нестабильных регионах мира. Здесь следует отметить, что подавляющее большинство новых крупных месторождений драгметаллов расположены как раз в этих регионах, особенно - в Африке.

Постоянно меняющиеся в этих странах "правила игры", начиная от изменений налогового и трудового законодательства, тарифов на электроэнергию и прочие накладные расходы, квотирования экспорта, и заканчивая элементарной национализацией активов, как сейчас происходит в Зимбабве, никак не способствуют притоку капитала в акции горнодобывающих компаний. Об этом я уже неоднократно писал (см. "Как золотопромышленники могут поднять цены на золото " , "Южная Африка сокращает экспортные квоты для производителей платины ", "Проблемы добычи и цены на золото ", "Платина и палладий. Новые проблемы в ЮАР ", "Аргументы, факты и дедуктивный анализ Холмса ", "Драйверы роста цен на серебро, платину и палладий ").

Поэтому при инвестировании в акции горнодобывающих компаний важнейшими факторами при принятии решений является не только эффективность самой компании, но и юрисдикция, т.е. месторасположение как самой компании, так и её "дочек" и добывающих подразделений. Эффективность компании определяется рентабельностью добычи, качеством управляющего персонала, капитализацией и прочими факторами, а также - ценами на драгметаллы на рынке. В период бурного роста цен на золото с 2009 по 2011 годы многие компании имели неосторожность запустить новые проекты на малорентабельных месторождениях, с низким содержанием металла в руде, или расконсервировать старые.

Когда цены на золото перестали ежегодно расти стремительными темпами, они поняли свою ошибку, последовала череда слияний и поглощений с целью оптимизировать производство, но огромные деньги уже были потрачены впустую, прибыли резко упали, последовал отток капитала. Это, естественно, сказалось на ценах акций. Сейчас большинство компаний занято реструктуризацией и оптимизацией управления и производства с целью привлечения капитала, но два обстоятельства вставляют им палки в колёса. Первое - снижение цен на золото. Второе - ежегодное увеличение себестоимости добычи.

I. Себестоимость добычи и цены на золото

Hebba Investments провела исследование реальной стоимости добычи одной унции золота на примере одной из крупнейших горнодобывающих компаний Barrick Gold (ABX), основываясь на её отчёте за IV квартал и весь 2012 год. Как правило, под термином "себестоимость добычи" подразумевается сумма затрат на эксплуатацию шахт, переработку руды, зарплату шахтёрам и т.д., которая делится на эквивалентное количество произведённых унций золота. Это значение полностью вводит нас в заблуждение, поскольку учитывает только операционные затраты, что на самом деле не показывает инвесторам истинную картину затрат, необходимых для производства унции золота. К счастью, ABX в последнем отчёте ввела новое понятие затрат, называемое "all-in sustaining cash costs" (денежные затраты "всё включено"), которые оказались значительно выше, чем затраты в используемом ранее понятии "себестоимость".

Но и эта величина всё ещё не полностью отражает затраты, необходимые для добычи унции золота - хотя это хорошее начало, по крайней мере, это показывает, что менеджмент ABX начинает признавать, что использование понятия нереально низкой себестоимости унции золота - попытка одурачивания образованных инвесторов. Для рассчёта реальных затрат на добычу унции золота, Hebba использует общие затраты за квартал, из которых удаляет доходы или убытки от производных финансовых инструментов, которые действительно не имеют ничего общего с производственной деятельностью компании.

Затем вычисляется эквивалентное произведённым другим побочным продуктам (таким как серебро, медь, цинк и др.) количество унций золота путём деления цены на золото на цену на побочный продукт. Например, если золото торгуется на уровне $ 1650 и серебро $ 30, то каждые 55 унций серебра будут конвертированы в одну эквивалентную унцию золота. Используется средняя стоимость побочного продукта за отчётный квартал или год, потому что она более точно отражает цену побочного продукта в ходе сравнения разных периодов, но инвесторы могут использовать любые соотношения, которые они считают для себя наиболее подходящими.

Когда делается сравнение с аналогичным периодом другого года, используется тот же коэффициент конвертации, даже если цена на побочный продукт отличалась в каждом из сравниваемых кварталов. Это позволяет при определении затрат на производство избежать скачков цен в моменте, например, когда цена на медь может подскочить в одном квартале - это повлияет на корректное сравнение год-к-году цен на золото.

Наконец, надо учитывать списания. Компании не используют их в рассчётах себестоимости золота, но это неверный способ определения общих расходов, и инвесторы должны учитывать суммы списаний при оценке истинных издержек производства. Например, компания вкладывает $ 250 млн в какой-то проект, а затем несколько лет спустя выясняется, что это было экономически нецелесообразно, проект закрывается и сумма списывается. Разве это не должно быть включено в себестоимость продукции? Конечно, это непосредственно не влияет на затраты на производство в текущем квартале, но вложение было сделано с целью увеличения запасов золота и для обеспечения долгосрочной устойчивости компании. Поскольку цель состоит в определении общих затрат на производство унции золота, подобные вложения являются такой же частью затрат, как затраты на разведку и добычу, и поэтому должны включаться в рассчёты.

Здесь надо учитывать, что списание производится в течение одного квартала (и влияет на расходы только в течение этого квартала), что приводит к неверной оценке затрат на производство. Есть одно, хотя и не идеальное, средство решения этого вопроса - распределить расходы на год, т.е. по 25% на каждый квартал. Однако включение в затраты списаний также влияет на налог на прибыль (так как большинство списаний считаются потерями, и они выгодны для компании при начислении налогов). Не существует точного способа решить этот вопрос, так что Hebba просто использует плоские 30% ставки налога и вычитает соответствующие суммы из налоговых льгот, которые компания получила за списание. Не идеально, но это работает.

Реальные затраты на производство ABX в IV квартале 2012 года и в 2012 финансовом году

При преобразовании стоимости меди в эквивалентую стоимость унции золота использовалась средняя цена меди на LBMA в IV квартале 2012 года $ 3.59 за фунт, что эквивалентно примерно 480 фунтов меди за унцию золота.

Для анализа номинальной стоимости унции в затраты были включены расходы на списания, поскольку это более полно показывает, сколько тратится на производство одной эквивалентной унции золота, но для инвесторов, которые хотят убрать списания из рассчётов, Hebba включила расходы без списаний. Для анализа роста расходов квартал-к-кварталу и год-к-году использовалась стоимость, из которой исключены списания, так как это - более справедливое сопоставление при сравнении роста/снижения расходов.

Как видите, затраты на производство унции золота растут даже при удалении списаний. В 4 квартале 2011 они составляли $ 1253 для производства унции золотого эквивалента, а в 4 квартале 2012 затраты выросли до $ 1318, что показывает 5%-ный рост ежеквартальных расходов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Этот рост расходов также очевиден в годовом выражении, где они выросли с $ 1101 в 2011 году до $ 1277 в 2012 году - около 15% увеличение стоимости затрат на унцию.

Инвесторы также должны понимать, что расходы будут продолжать расти, о чём свидетельствует тот факт, что за 4 квартал расходы были выше, чем среднегодовые, что предполагает дальнейший рост расходов. Расходы в 4-м квартале также превысили $ 1300 за унцию, поэтому инвесторы не должны удивляться, если в 2013 расходы в среднем составят более $ 1300 за унцию, что соответствует прогнозам руководства ABX роста общих затрат в 2013 в годовом отчёте.

Выводы

1. Среднегодовая стоимость производства ABX одной унции составляет около $ 1300, и рост стоимости колеблется от 5% до 15% в год, что позволяет предположить, что при нынешних ценах на золото около $ 1600 за унцию, прибыли будут сокращаться быстрее. Инвесторы должны быть осторожны при покупке акций ABX и других компаний, если текущие цены на золото продолжат держаться на таких низких уровнях.

2. Для инвесторов в ETF и другие инструменты на рынке золота представляют интерес общие расходы, необходимые для производства одной унции золота, поскольку отчёт ABX показывает, что издержки при добыче золота продолжают расти. Кроме того, поскольку ABX является одной из крупнейших золотодобывающих компаний в мире и имеет значительный эффект масштаба, но всё же в состоянии производить золото только при уровнях цен выше $ 1300 за унцию - уровень цен на золото имеет очень важное значение, когда дело доходит до цен, близких к издержкам производства.

3. Среднегодовая стоимость производства одной унции значительно возрастает, если в неё включаются затраты на списание. В начале статьи я говорил, что многие компании сейчас вынуждены отказываться от нерентабельных проектов и закрывать убыточные производства. Всё это будет продолжать увеличивать издержки.

4. Маловероятно, что цена на золото будет хотя бы приближаться к уровню $ 1300, но инвесторы, которые предполагают, что золото может упасть ниже $ 1000 за унцию, вероятно, живут в прошлом. Издержки производства делают нерентабельной добычу на всех шахтах при ценах ниже $ 1300 за унцию золота.

Во второй части исследования рассмотрим риски юрисдикции и некоторые другие вопросы. Продолжение следует...

Использованы материалы Hebba Alternative Investments, Barrick Gold Corporation

Драгоценные металлы в международной практике измеряются в тройских унциях. Это особая мера веса, характерная только для данного сегмента финансового рынка. Вес золота как драгметалла также измеряется в унциях независимо от его физической формы: слитков, монет или песка.

Слиток в одну тройскую унцию.

Единица измерения имеет обозначение «oz» и позволяет точно определить стоимость изделия из желтого металла. Стоимость самой унции золота ежедневно корректируется, фиксинг Лондонской биржи устанавливается по состоянию на сегодня дважды в день.

Онлайн график стоимости одной тройской унции в долларах США. Обновление происходит каждый день кроме выходных.

Тройская унция как мера веса

Знать точный вес желтого металла требуется для того, чтобы дать ему максимально реальную оценку в стоимостном выражении. Лучше всего это можно сделать именно с помощью тройской унции.

Если выразить эту единицу измерения в более привычных для нас граммах, то мы получим значение в 31,1034807 грамма. Обычно финансовые учреждения округляют этот показатель до тысячных долей. Таким образом, унция золота по состоянию на сегодня составляет 31,103 грамма.

История этой единицы измерения началась еще во времена Римской империи, где использовали специальную меру весов. У римлян в хождении были бронзовые монеты, отличающиеся друг от друга по весу. Самая большая из них весила фунт, а унция была равна ее 1/12 части. Через несколько веков эта мера веса стала равна 1/16 фунта золота.

Город Труа в провинции Шампань.

Название единицы измерения произошло от французского городка Труа в провинции Шампань, где в 12-14 веках проводилась крупнейшая международная ярмарка на территории Европы — тройская. Сюда съезжались представители из разных стран, которым была необходима единая система измерения для осуществления торговли. Именно здесь и появилась тройская унция в современном ее виде. Сначала ее использовали как меру веса зерна, а затем стали применять в процессе осуществления платежей драгоценными металлами.

В современной экономике единица измерения используется банками, биржами, а также ювелирными мастерами. Чтобы узнать, сколько стоит такая тройская унция золота по состоянию на сегодня, требуется лишь посмотреть биржевые котировки с обозначением XAU (так обозначается курс золота).

Мировые стандарты цен на драгметаллы

Тройская унция, как единица измерения веса, распространена в узких кругах. Она используется при изготовлении изделий ювелирного характера, в банковской сфере и на рынке драгметаллов.

Центробанки всех стран осуществляют чеканку монет из золота и других металлов. Выпускаются серебряные, платиновые монеты, а также монеты из палладия. Вес таких монет обозначается в унции, точнее в ее долях.

Тем, впервые столкнулся с рынком драгоценных металлов, операции с драгметаллами могут показаться странными. Первое время будет казаться, что они заплатили меньше, чем на самом деле купили. Такая путаница возникает по причине смешения двух единиц измерения: тройской и обычной унции. В России сделки купли-продажи желтого металла осуществляются в граммах. Поэтому при изучении рынка драгметаллов важно понимать, что в котировках указывается цена именно тройской унции на сегодня, что немного не привычно для жителя постсоветского пространства.

Вес зарубежных монет обычно исчисляется в долях унции.

В США были выпущены золотые монеты разного номинала: вес пятидолларовой монеты составлял 1/10 тройской единицы измерения, 25 долларов – половину, и 50 долларов – целую унцию.

Центробанк РФ выпускает монеты как из золота, так и из других металлов. Особенностью таких монет является то, что они имеют две весовые характеристики: непосредственно вес изделия указывается в граммах, а количество драгметалла – в долях тройской унции.

Монета «Георгий Победоносец», выполненная из золота, имеет вес 7,89 грамма, вес золота несколько меньше – 7,78 грамма, или четверть тройской унции. Номинал монеты равен 50 рублям. Цена тройской унции золота в виде инвестиционных монет на сегодня никак не связана с их номиналом. В некоторых странах есть и такие монеты, которые весят ровно одну тройскую унцию.

Монета «Георгий победоносец».

Значение старейшей единицы измерения больше историческое, чем практическое. Как мера веса она больше не используется нигде, кроме рынка драгоценных металлов, где до сих пор считается эталоном. Иногда тройскую унцию используют в аналитических отчетах по рынкам сырья, так как она является одной из самых стабильных экономических единиц измерения.

Как формируется цена унции золота?

Цена золота на международном рынке фиксируется Лондонской биржей дважды в день на протяжении все рабочей недели. Фиксинг устанавливается в трех валютах: долларах, евро и фунтах стерлингов. Все участники рынка драгоценных металлов при совершении сделок руководствуются именно этими величинами.

В процессе формирования котировок желтого металла непосредственно участвуют несколько крупных банков Великобритании, в том числе HSBC и Barclays Capital.

Торговый зал лондонской биржи металлов.

То, сколько стоит троицкая унция на рынке золота сегодня, зависит от нескольких факторов. Среди причин называют состояние мировой экономики, кризисы в отдельно взятых странах, причем как экономического, так и политического характера, поведение крупных потребителей желтого металла.

Рынок золота достаточно чувствителен по отношению к потрясениям разного рода: драгоценный металл всегда использовался как убежище при возрастании финансовых рисков. Большое влияние оказывает политика крупных государств, сейчас среди причин изменений цен и поведения крупных игроков называют военные конфликты на Украине и Ближнем Востоке, а также кризисы национальных экономик.

Драгметаллы по-прежнему остаются надежным средством инвестирования средств на долгосрочную перспективу, так как при отдельных локальных спадах цен, тренд все равно имеет тенденцию к росту.

Военные конфликты также оказывают влияние на стоимость золота.

Сколько стоит унция золота?

Вопрос о цене унции на фактическую дату – самый важный на рынке драгметаллов. Информацию о том, сколько стоит унция золота или другого металла на сегодня можно по данным лондонского фиксинга. Банки, участвующие в его формировании, учитывают экономическую ситуацию в мире, но вносят и свои корректировки. Подобные действия влияют на общие тенденции бирж драгметаллов.

Фиксинг оказывает влияние на учетную цену грамма золота, устанавливаемую российским Центробанком.

При инвестировании в драгоценные металлы важно понимать, сколько они будут стоить через некоторое время, то есть, на какой размер прибыли можно рассчитывать? Определить стоимость золота на мировых рынках в перспективе достаточно сложно. Для этого можно использовать специальные математические модели и статистические методы, а также аналитические прогнозы авторитетных агентств. Крупные инвесторы стараются принимать решения самостоятельно.

Цена унции золота чаще всего указывается в долларах по состоянию на сегодня. На 13 февраля 2015 года стоимость золота была равна 1 230 долларам США за унцию. Эта величина сравнительно недавно – в начале 2013 года – достигала 1 800 долларов. В перспективе специалисты ожидают значительного роста рынка и восстановления котировок до этого уровня. Этому должен поспособствовать значительный спрос на драгметалл со стороны государств и частных инвесторов, которые в период кризисов стремятся перевести свои активы в более надежную форму, позволяющую сохранить финансовые ресурсы без потерь.

Золото — это один из самых ценных металлов, который славится по всему миру и добыть его довольно сложно. В Средневековье, золото являлось денежным эквивалентом, а сейчас многие курсы валют непосредственно зависят от колебаний стоимости этого драгоценного металла.

Несмотря на то, что первая информация о местах добычи золота в России появилась еще в 5 веке, промышленные попытки изъять золото из земли появились лишь в начале 18 века.

Сегодня популярными являются два типа добычи драгоценных камней: крупномасштабная промышленность с возведением комбинатов и золото обрабатывающих заводов; одиночные вылазки на золотые источники.

Благодаря своим размерам и огромному количеству золотых источников, Россия стала 5 государством в рейтинге золотодобывающих стран мира. РФ идет в ногу с США, Китаем, Германией, Австралией и Индией.

Существует несколько регионов, где наткнуться на золотой источник можно абсолютно случайно, ведь практически вся область занесена в золотую карту. Итак, если вы хотите отправиться в путешествие с целью поиска залежей золота в России, то обратите внимание не карту и такие территории:

• Магадан;
• Хабаровский и Красноярский край;
• Свердловская, Амурская и Иркутская область;
• Республики Саха, Бурятия;
• АО Чукотка.

Здесь повсюду найдутся источники, а драгоценные металлы находятся буквально у вас под ногами. Отправляясь в прибыльное путешествие, возьмите на заметку несколько фактов о том, где и как добывают золото.

Механизм организации, как добывают золото в России

Мы уже говорили о том, что есть масштабное производство. Хотелось бы заметить, что золото обрабатывающих заводов, по всей территории России, не так много как хотелось бы и большинство из них сосредоточено в Уральском крае.

Такая ситуация объясняется тем, что — это очень дорогой проект, который далеко не всегда окупается. К сожалению, наше оборудование достаточно устарело, что приводит к нерентабельности производства. Ученые научно — исследовательских институтов трудятся над разработкой новых методик добывания желтого металла, но никаких нововведений не презентовано.

В такой ситуации, все большую популярность приобретают любительские способы как добывают золото в России. Для того, чтобы отправиться на поиски золотых резервов и не быть привлеченным к юридической ответственности, необходимо выполнить всего несколько правил:

Как видите, необходимо уладить лишь небольшие бюрократические моменты, и смело можно приступать к прибыльной деятельности. Второй вариант добывания золото направлен на значительно меньшие объемы, а соответственно и прибыль будет значительно меньше. С другой стороны, есть множество плюсов:

• минимальные финансовые затраты на оборудование;
• нет необходимости нанимать большой штат рабочих;
• требуется меньшее количество разрешительной документации и иных бюрократических моментов.

Итак, давайте же перейдем к изучению вопроса, где именно добывают золото в России.

В большинстве случаев, золото находят в горных реках или песчаных карьерах.

Горные реки — самое любимое место искателей золота. Если хотите , то обратите внимание на такие особенности местности:

• река должна начинаться в горном массиве;
• общая протяженность ручья должна быть не более 15 км.;
• местность должна быть максимально абстрагирована от населения;
• не очень сильное течение реки.

Поскольку золото в разы тяжелее воды, то течение его просто выталкивает с горных пород, но далеко не уносит. Чаще всего, золотые песчинки или самородки засоряются в грунте, песке или гальке. Мелкие песчинки драгоценного металла создают «золотую яму», которая бросается в глаза, находясь среди серых камней.

Золотой песок оседает на глубине до 5 см.от уровня земли. Капнув чуть глубже (до 20 см.), можно найти небольшие самородки весом до 50 грамм. Если же вы мечтаете о 100 — 200 граммах чистого золота, то придется прокопать до полуметра, что довольно сложно сделать, учитывая особенность горных рек.

Песчаные карьеры богаты золотым песком. Если вы нашли приятный блеск и отсвечивание в песке, то это может сигнализировать про наличие кварца, который, зачастую, идет рука об руку с золотом.

Золото с песка будет добываться намного дольше и сложнее, ведь вероятность наткнуться на самородок мизерная. С другой стороны, извлечь большие объемы золота можно именно с песка, ведь там его намного больше, нежели в горных водоемах.

В любом случае, зная про места добычи золота в России, просто необходимо прикупить определенное оборудование, инструмент или же воспользоваться подручными материалами (экономят бюджет, но значительно тратят время).

Самый дешевый способ — прикупить мешок и насыпать в него песок. Приоткрыв мешок, допустите попадание в него воды, что обеспечит вымывание имеющегося песка. Поскольку песчинка золота в 20 раз тяжелее песка, то металл останется внутри мешка, а песок смоет поток воды. Соответственно, такой способ применим только для поиска золота в воде.

Пластиковый латок и песок. Смысл данного метода примерно аналогичен первому варианту. Отличие только в том, что вы будете просеивать песок и золотые крошки останутся в лотке. Метод применяется в горных карьерах, но малоэффективен, ведь на обработку хотя б 1 тонны песка тратятся десяток часов.

. Пожалуй, один из самых эффективных способов, помогающий найти места, где можно добыть золото. Инструмент подает сигналы на 20 см. вглубь земли, что способствует нахождению как песчинок, так и крупных камней. Кроме того, есть возможность настроить металлоискатель так, чтобы инструмент реагировал исключительно на золото, полностью игнорируя иные металлы. Удобный и быстрый способ просмотреть нужную территорию на предмет золотых источников. Конечно же, использование этого оборудования возможно только на суши.

Минидрага. Небольшой станок, оборудованный шлангом, который поставляет воду с песком и камнями на бугроватый конвейер, где и происходит отбор камней. Ненужные камни и вода скатываются обратно в реку.

Мини шлюзы. Визуально напоминает мелкую прочную сетку, которая устанавливается максимально близко ко дну реки и поток воды просто приносит песок в шлюз.

Пожалуй, наиболее эффективный вариант именно с использованием металлоискателя. Конечно же, можно добыть золото любым выше указанным способом, если вы относитесь к данному занятию ни как к источнику дохода, а как способу развлечения или же дивному хобби. Поскольку мы уже рассмотрели где и как добывают золото, давайте же уделим внимание финансовой составляющей вопроса.

Себестоимость добычи золота

Поскольку золотодобывающая промышленность относится к классу тяжелых, то автоматически попадает в классификацию затратных. Такая формулировка значит, что большая часть суммы от реализованной продукции (ювелирные украшения, аксессуары, предмет мебели, интерьера или просто золотые слитки) уйдет на погашение всех затрат, связанных с добычей желтого металла.

Большая прибыль получается у тех заводов и комбинатов, где можно добывать драгоценные камни с помощью современных инновационных технологий.

Если же речь идет о «любительской добыче», то сложно строить конкретные прогнозы, так как никто не может гарантировать, что в найдете хотя б грамм золота, а оборудование, обмундирование будет куплено, время потрачено и штат нанят. Проводить добычу самостоятельно выгодно только в тех местах, где точно имеются золотые источники.

В 2016 году было добыто на 10% золота больше, чем в предыдущем периоде. Себестоимость добычи снизилась на 19%, что стало результатом внедрения современного технологии обработки земли, песка и воды.

Стоимость унции золота на межбанковской бирже уменьшилась на 20% (чем больше золота добывают тем дешевле оно на бирже), но ценовая политика на готовые изделия из этого драгоценного камня выросли на 5-7%. Несмотря на кризисное состояние экономики, спрос на золотые украшения, предметы или банковские слитки ни только не уменьшился, но и увеличился почти на 30%.

По состоянию на 18.10.2014г. биржевая стоимость тройской унции золота составила - 1 238 ам. долл., таким образом, сегодня стоимость 1 г. золота = 39,8 ам. долл. *Вес тройской унции золота соответствует - 31,1034768 граммов, округленно - 31,1035г.

Американский доллар - золото, кто кого побеждает?

19,3 доллара - стоила тройская унция золота в 1792 году в США. 20,67 долларов - в 1894г. (100 лет спустя). Цена выросла на 7 % за 100 лет! 35 долларов - в 1934г. Рост цены составил - 69 % за 36 лет. С 1934г. по 1971г. (37 лет), золото стоило - 35 долларов за тройскую унцию! В последнее время, очень часто повторяется утверждение - с начала предыдущего века доллар США обесценился на 96% (соответственно - в 25 раз), в сравнении со своей покупательной способностью в 1900г. (114 лет назад). По логике вещей (при сбалансированной стоимости золота и доллара) цена золота за этот же период должна была пропорционально увеличиться ровно в 25 раз.

Однако за этот же период цена золота, номинированная в долларах, увеличилась с 20 $ за 1 тройскую унцию, до 1 238 $ (в 62 раза) - текущего значения цены (на 18.10.14г., с выраженным повышательным трендом) или до - 1 600 $ (в 80 раз) среднегодовой цены (за несколько последних лет) или до - 1 911 $ (в 95,5 раз) - рекорда, установленного 23.08.2011г. Если разделить полученные значения роста стоимости золота на 25 (величину обесценивания доллара), то получится, что объективная ценность золота (в сравнении с американской валютой) за этот период возросла следующим образом: В 2,48 раз, для текущей цены - 1 238 $ В 3,2 раза, для средней цены - 1 600 $ В 3,82 раза, для рекордной цены - 1 911 $ Получается, что ценность золота, выраженная в американских долларах (с поправкой на его обесценивание) за 114 лет возросла в 2,48 - 3,82 раза.

15.08.1971г. отмена золотого стандарта. с 35 до 612 долларов - с 1971 по 1980г. цена золота выросла в 17 раз за 9 лет! 850 долларов - пик цены за тройскую унцию (21.01.1980г.). с 850 до 450 долларов - падение цены, почти в 2 раза, за 3 года к концу 1982г. Снижение цены золота с 1983 по 2000г. до: 271 доллара - минимальная стоимость золота в декабре 2000г.

Как менялась биржевая цена золота (за тройскую унцию) с 2000 года

*На основании данных с сайта - goldomania.ru *2014г. - цены по состоянию на октябрь 2014г.

Увеличение средней цены: С 2000г. по 2012 г. цена золота увеличилась с 279,1 $ до 1669,0 $ (за 12 лет в 5,97 раз, рост на 497 %). С 2000 по 2014г., цена золота увеличилась с 279,1 $ до 1284,6 $ (за 14 лет в 4,6 раза, рост на 360 %).

Какая цена на золото будет в 2015г. и дальше?

Михаил Хазин Золото или доллар (выступление в конце 2013г.)

Выдержки - доллар на позиции единой меры стоимости в мире не сможет устоять, прежде всего, по причине неизбежной и плохо контролируемой его эмиссии. На протяжении 5 - 6 лет будет происходить медленный процесс ухода доллара с позиций единой мировой меры стоимости и постепенный возврат золота (полный или частичный) на эти позиции. Если оценивать реальную покупательную способность золота в разные периоды, то в 80-х она составляла 2 500 - 3 000 ам. долл., а в начале 20-го века она соответствовала примерно 10 000 ам. долл. - в сегодняшних ценах. Можно смело утверждать, что пока цена золота будет меньше 2 500 ам. долл. оно будет очень привлекательным активом для долгосрочных инвестиций.

Всемирный совет по золоту (WGC) прогнозирует, что в 2014 году цена на золото будет расти и инвестиции в золото будут выгодны на протяжении всех циклов, а не только в краткосрочной перспективе, когда золото рассматривается в качестве безопасного актива-убежища. * WGC (World Gold Council) создан в 1987 г., представляет крупнейшие золотодобывающие компании мира (каждый член совета добывает более 3100 тонн золота в год) с суммарным годовым объемом добычи, превышающим 60% от всей добычи золота.

Тайна золота раскрыта Нечволодовым (Катасонов В. Ю.)

Выдержки - Если соотнести все деньги и все товары и услуги в мировой экономике, после чего все деньги заменить золотом, то получится, что ежегодный прирост количества золота в обороте будет отставать от валового товарного прироста. *В среднем мировой ВВП растет на 4 - 5 % в год, что автоматически ведет к неуклонному росту стоимости золота. Очень похоже, что все обстоит действительно так.

Ведь если:

Все мировые запасы золота колеблются в пределах 120 - 160 - 180 тыс. тонн (по разным оценкам и с учетом не учтенного золота).

При ежегодной мировой добыче в 2,5 - 2,8 тыс. тонн золота.

При постоянном спросе на золото со стороны:

Ювелирной отрасли и других отраслей промышленности в 2 500 - 3 000 тонн и более, в год (частично покрываемой ломом золота).

Со стороны центробанков, банков, финансовых и коммерческих структур и частных лиц, как в средстве накопления богатства и резервирования в 1 300 - 1 500 тонн и более в год.

По всей видимости физического объема добываемого золота не хватит, что бы сохранять ценовой паритет с учетом вышеперечисленных факторов.

Валентин Катасонов - Кто приговорил экономику Китая?!

Золотой стандарт был введен в Великобритании в 1821г. Инициаторами его введения был Натан Ротшильд. Скорее всего, заявленных объемов золота в сейфах Форт Нокса нет!? Сегодня Ротшильды хотят, что бы Китай ввел золотой стандарт. В Китае прекрасно понимают, что им золотой стандарт не нужен, а золото нужно, как стратегический ресурс. На балансе банка Китая показывают меньше 1 000 тонн золота и с 2009г. эта цифра не меняется!? И это, не смотря на то, что Китай давно вышел на первое место в мире по добыче золота 400 тонн* в год, а так же является крупнейшим импортером золота в мире!? *По официальным данным - годовая добыча золота в Китае составляет порядка 300 тонн. Не смотря на то, что Всемирный совет по золоту (WGC) заключил соглашение о сотрудничестве с Китайской ассоциацией по золоту в части обмена информацией, совместных инвестициях в новые технологии добычи и борьбы с контрабандой золота - достоверной информации по золотым запасам Китая, по прежнему нет.

По данным экспертов WGC спрос на золото в Китае, за последние 10 лет увеличился:

На ювелирные украшения - на 344%

На золото, как средство инвестиций и накопления - на 5000% Факторов влияющих на текущую спекулятивную стоимость золота может быть множество, но с фундаментальной точки зрения есть только один ключевой фактор - соотношение спроса и предложения.

Спрос на золото растет опережающими темпами, предложение (добыча) не успевает за спросом.

Общая структура потребления золота в мире в 1970 - 2012 гг., тонн (данные World Cold Council - gold.org)

Самые большие запасы золота в мире в США - 8100 тонн. (в 1951г. было 20 326 тонн).

В других странах:

В Германии - 3300 тонн (большая часть которых хранится в США).

В Китае - 1054 тонн (официальные данные).

В Италии - 2450 тонн.

Во Франции - 2435 тонн. Н

а конец августа 2014 г. общие объёмы золотых запасов РФ составили - 1112,5 тонн - прирост за полугодие составил - 77 тонн.

Перспективы добычи золота

Не смотря на то, что золото принадлежит к металлам, достаточно широко распространенным в природе, основная масса золота находится в настолько распыленном состоянии, что получить его не представляется возможным. Среднее содержание золота в земной коре составляет меньше одной миллионной доли процента от ее массы. При содержании золота в породе от 0,5 г/тонну, уже рассматриваются возможности его промышленной добычи. В воде Мирового океана концентрация золота составляет 4-10 мг на 1 тонну воды, что превышает 10 млрд. тонн. Однако, не смотря на многочисленные попытки, до сих пор не разработано экономически выгодного способа его добычи из морской воды.

Новые технологии добычи редких и драгоценных металлов

Золото добывается в 60 - 70 странах мира. Текущая среднемировая себестоимость добычи золота составляет порядка 1 200 ам. долл. за тройскую унцию, при норме извлечения 0,5 - 1 - 1,5 - 2 г. золота из 1 тонны горной породы месторождения (в зависимости от типа месторождения и применяемой технологии добычи) и постоянно увеличивается по мере выработки более богатых месторождений.

Самые громкие скандалы на рынке золота

Америка торгует фальшивым золотом. Золотые махинации по Американски

США отказываются возвращать немецкий золотой запас

Прогнозы (2 - 3 года назад) о цене на золото к 2015 году

Заниженная цена на золото для скупки мирового золотого запаса

Рынки Золото Прогноз Марк Фабер

Вы говорили, что золото может подорожать до 10 000 $ за унцию? Марк Фабер - если посмотреть на увеличение объемов кредита в мире за последние 30 лет, на рост госдолга США, который достиг 1 трлн. долл. в 80-х, сейчас уровень госдолга приблизился к 15 трлн., (17,5 трлн. в 2014г.)*, но у нас есть еще около 50 трлн. долл. не профинансированных обязательств. Еще можно посмотреть на монетарную базу в США в 80-х, когда цена унции была около 380 долл. и сейчас, когда цена золота 1 600 долл., на основании этих параметров я могу утверждать, что золото сейчас стоит дешевле, чем оно было 30 лет назад. У нас могут быть серьезные коррекции. Я не собираюсь избавляться от своего золота, хотя допускаю, что его котировки могут упасть на 200 - 300 долларов, но в долгосрочной перспективе золото продолжит дорожать.

Золото становится валютой, евро и доллар обречены

Марк Мобиус - в долгосрочной перспективе все валюты обречены. Золото все больше похоже на полноценную валюту. Все центробанки будут печатать деньги. Несколько лет назад центробанки продавали золото, теперь они его покупают, осознавая, какой важной частью портфеля оно является. Монетарные власти предъявляют спрос, население так же покупает золото, в него верят в Индии и в Китае (население в каждой из них больше 1 млрд. жителей).

Тренд определенно восходящий, не вооруженным глазом видно, что линия идет вверх, конечно будет много колебаний, но в конечном итоге в долларовом выражении, предел - «небеса», потому что чем больше долларов напечатано, тем ценнее становится золото.

Секреты золота узнай здесь! (Герман Стерлигов)

Резаная бумага отличается от золота тем, что её может быть неограниченное количество, а количество золота в мире априори ограниченно. У человечества есть выбор - палладий, платина, серебро, но золото наиболее удобный инструмент. В США накоплено больше всего золота в мире, в Форт Нокс сосредоточено, по разным оценкам, около 30 000 тонн золота (включая запасы других стран). Китай скупает все золото, включая золотой песок, без сертификации и вывозит его самолетами.

Думаю, что к 2012г. будет введен золотой юань. Я свои бумажные деньги уже давно превратил в золото. Живу я с расчетом на то, что в обозримом будущем, когда все основные мировые валюты рухнут, будут введены в обращение металлические деньги серебряные и золотые. Прежде всего серебряные для расчетов между гражданами.

Степан Демура: К 2015 году золото будет стоить $32000 за тройскую унцию

Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш

Большинство при изучении стоимости золота придерживается рыночной цены, т. е. базовой цены продажи унции золота или серебра (к которым добавлена маржа посредников в несколько процентов). Для точного анализа котировок важно знать затраты на добычу полезных ископаемых.

Основная причина этого — оценить силу данной компании. Зная рыночную цену (следовательно цену, за которую продается руда) и зная стоимость извлечения металла, можно определить насколько данная компания остается в прибыли. Если стоимость добычи близка к рыночной цене, ее финансовые результаты не будут хорошими уже только потому, что не будет никаких средств для выплаты дивидендов, не говоря уже об инвестициях. Если затраты на добычу в свою очередь очень низки, даже падение цены акций позволит компании получать прибыль. Она может делиться прибылью с инвесторами, делать новые инвестиции и так далее.

Что это означает для инвестора, вкладывающего средства непосредственно в слитки и монеты? В случае падения цен доступность будет гарантирована только теми шахтами, чья стоимость получения унции металла будет значительно ниже. В настоящее время США. Если окажется что цена упадет до 950 шахты, стоимость унций которых составит 1100, начнут приносить убытки. А шахты чьи производственные издержки будут значительно ниже 950 долларов США, позволят снабжать рынок металлом.

Виды расходов на добычу

Как и во многих проектах, оценка стоимости производства — непростая задача. В случае производства слитка это относительно просто потому что имеем дело с последовательностью процессов: плавлением, прокаткой, обжигом, полировкой, штамповкой, упаковкой. Каждый из этих процессов состоит из отчислений на зарплату и электроэнергии, необходимой для снабжения устройств, расходных материалов и упаковки (затраты на которые легко определить), потерь, хранения и транспортировки.

В случае добычи полезных ископаемых всё гораздо сложнее. Шахта — это не только горная промышленность, которая и так чрезвычайно сложна, но и открытие шахты и ее закрытие. Открытие шахты покрывает расходы связанные с разведочной и другой геологической деятельностью. Наконец, есть разрешения, концессии и приготовления. После использования данного места оно должно быть правильно законсервировано, что также порождает затраты, которые не всегда можно точно оценить в самом начале.

С середины 1990-х годов компании занимающиеся добычей золота, использовали так называемые денежные расходы. Этот показатель использовался в промышленности, но также упоминался как принципы GAAP (общепринятые принципы бухгалтерского учета), что означает, что он не имел официального подтверждения для использования в общей отрасли. Нормы, обозначенные GAAP или альтернативные, такие как Международные стандарты финансовой отчетности (МСФО), не являются обязательными. Хотя первая была создана в основном для американских шахт, МСФО был предназначен для компаний по всему миру.

Это само по себе порождает разногласия в использовании единых методов издержек. Как правило, показатели GAAP и МСФО не являются обязательными для всех, поэтому некоторые шахты могут использовать конкретные показатели, а другие — нет. Организации решили наладить сотрудничество в 2002 году, благодаря чему их показатели, хотя и не идентичные по методологии, достигли определенной согласованности.

В любом случае оценка наличных денег стала популярным методом и сегодня используются некоторыми компаниями. Тем не менее, его недостатки были настолько значительными, что необходимо было внедрить новую методологию.

Введение стоимости наличных денег за унцию было направлено на создание прозрачности и порядка в области отчетности, связанной с деятельностью компаний производящих золото и серебро. Несмотря на хорошие намерения, индекс не включал определенные расходы и основные средства, что на практике повлияло на реальные финансовые результаты компании. Учетные фокусы даже привели к тому, что стоимость извлечения унции металла (например, серебра) может быть … отрицательной. Это было связано с категоризацией характера добычи, при которой по-разному смотрели на добычу компаний, где основной металл составлял 80% налогообложения, и в противном случае, когда налогообложение основного сырья этих 80% не превышало. В общем денежные расходы не является удовлетворяющим фактором, на который можно основываться желая сделать хорошее инвестиционное решение.

Метод AISC

Новый метод который исправил ошибки вышеперечисленного, появился в 2013 году. Это было связано с Всемирным золотым советом. Таким образом индекс охватывает все операционные расходы которые составляют основу денежных издержек (те, которые связаны с повседневной работой, такие как затраты на рабочую силу людей, эксплуатация оборудования, роялти, административные расходы, технологические затраты, транспортные расходы и т. д.). Каковы дополнительные факторы? Это совершенно другие затраты, чем текущие, непосредственно связанные с добычей полезных ископаемых. Здесь можно упомянуть разрешения и расходы, связанные с социальной ответственностью, затраты на разведку и исследования, инвестиционные расходы, восстановление и закрытие шахты и, наконец, вознаграждение правления.

AISC не идеален и иногда может даже искажаться. Почему он может быть искажен? Например горнодобывающие компании хотят показать лучшие результаты и перспективы, а поскольку AISC — это работа для бухгалтеров, возможна подтасовка. Но сам индикатор дает хотя бы приблизительное значение, когда речь идет о стоимости разработки золота.

Пришло время перейти к цифрам, но стоит отметить, что не все крупные шахты отчитываются и объявляют о своем AISC. Некоторые из них по-прежнему настаивают на значительно меньших информативных денежных расходах.

Стоимость добычи унции золота

Совершенно логично что некоторые шахты имеют более низкие издержки, а другие — более высокие. Достаточно того, что золотоносная способность руды высока и затраты резко снижаются. Более того очень распространено, что отдельная компания имеет различные шахты, некоторые из которых имеют более высокие или более низкие AISC.

Подведение итогов

Было исследовано около десятка шахт, связанных с крупнейшими производителями золота в мире. Общий объем их добычи составляет более 20 процентов общей добычи. Это много.

Оставшиеся шахты (их сотни в мире) безусловно не отличаются по AISC от вышеизложенных. Разумеется богатая руда, грамотное управление и низкие налоги могут повлиять на AISC, в то время как прекращение запасов, плохое знание или неудобные условия работы затрудняют получение низких издержек производства. Тем не менее есть некоторые общие сделки, в которых подавляющее большинство шахт приходится на стоимость производства золота.

Исходя из этой и другой информации можно предположить, что производство золота имеет приблизительную себестоимость 550 — 1050 $ / унцию.

Это довольно широкий диапазон. Если приведенные суммы отражают реальность, золотые рудники действительно приносят доход, у многих из которых значительный. В случае падения рыночной цены золота предложение золота не обязательно должно сокращаться. Даже если цена на золото упадет ниже 1000 долларов, например до 900, значительная часть шахт будет не только продолжать производить его, но и зарабатывать.