Технический анализ акций российских компаний. Технический анализ акций. Мне следует покупать только акции с высшим рейтингом

Почему это бесплатно?

Открытый доступ к анализу акций - попытка показать как действующим, так и потенциальным клиентам, как устроен реальный процесс выбора инструментов.

Однако выбрать хорошие акции недостаточно. Формирование инвестиционного портфеля включает также определение инвестиционного профиля (инвестиционного горизонта, ожидаемой доходности и допустимого риска), выбор стратегий и структуры активов, оптимизацию весов различных инструментов. Кроме этого процесс управления портфелем требует его периодической ребалансировки, пересмотра, учета налогового режима и пр.

Мы стремимся создавать ценность для наших клиентов, а она достигается только комплексным подходом к инвестициям. Анализ акций показывает сложность одного отдельного этапа формирования портфеля. Опытные инвесторы смогут найти в нем дополнительную информацию для принятия решений. Инвесторы с меньшим опытом - избежать многих ошибок. Любой инвестор сможет оценить время, необходимое для осуществления профессиональных вложений.

Использует ли ДОХОДЪ анализ акций в своей работе?

Да, мы напрямую используем этот сервис при выборе акций для нашей новой линейки фондов и стратегий. Вес выбранных акций в портфеле определяется путем "высказывания мнений" (применение потенциалов модели DCF) через применение модели Блэка-Литтермана и дальнейшей оптимизации.

Какую доходность можно ожидать инвестируя в представленные стратегии?

Стратегии инвестирования в компании с низкими показателями P/E, P/BV исторически приносили долгосрочную среднегодовую доходность на 2-5% выше, чем индекс акций, основанный на капитализации (для рынка США). Подробнее об этом можно прочитать в книгах What Works on Wall Street и Stocks for the Long Run . Стратегия Smart Estimate основывается на книге The Little Book That Still Beats the Market , где приводятся результаты теста для американского рынка, который показал доходность более чем на 10% выше, чем у индекса S&P500.

Исторические результаты не гарантируют получения доходности в будущем, однако мы полагаем, что следование выбранной стратегии на основе недооценки может на несколько процентов улучшить результат портфеля по сравнению с индексом акций.

Какую стратегию мне выбрать?

В этом гиде вы можете прочитать, на что рассчитана каждая из стратегий и в соответствии с собственным опытом и знаниями определить, какая из них имеет наибольший шанс показать высокую доходность.

Почему стратегия "Акции роста" не является базовой?

Базовые стратегии так или иначе предполагают недооценку рынком финансовых показателей компаний. Акции роста подразумевают иной подход, основанный на темпах роста бизнеса, поэтому мы выделили их в отдельный набор стратегий.

Как часто пересматриваются оценки?

Оценки пересматриваются по крайней мере раз в месяц. Изменения в рейтингах по стратегиям за последний месяц будут отображаться в таблице.

Как вы рассчитываете индекс стабильности дивидендов?

Подробнее об индексе стабильности дивидендов можно прочитать . Наибольший рейтинг имеют компании, которые платили дивиденды последние 7 лет, при этом регулярно их увеличивая.

Мне следует покупать только акции с высшим рейтингом?

Выбор акций может зависеть не только от недооценки рынком, но и от инвестиционных целей. Если, например, вы хотите получать стабильные и высокие дивиденды от компаний, то необходимо больше ориентироваться на стратегию Dividend.

Рейтинг - это мнение компании ДОХОДЪ?

Что означает отзыв рейтинга?

У компании может быть отозвана оценка, если стоимость её акций в значительной степени определяется факторами, которые невозможно учесть в модели дисконтированных денежных потоков. Например, как в случае с АФК Системой после подачи иска Роснефтью.

Инвестиционная компания ДОХОДЪ, Акционерное общество (далее Компания) не обещает и не гарантирует доходность вложений. Решения принимаются инвестором самостоятельно. При подготовке материалов, содержащихся на данной странице, была использована информация из источников, которые, по мнению специалистов Компании, заслуживают доверия. При этом данная информация предназначена исключительно для информационных целей, не содержит рекомендаций и является выражением частного мнения специалистов аналитической службы Компании. Невзирая на осмотрительность, с которой специалисты Компании отнеслись к составлению этой страницы, Компания не дает никаких гарантий в отношении достоверности и полноты содержащейся здесь информации. Никто ни при каких обстоятельствах не должен рассматривать эту информацию в качестве предложения о заключении договора на рынке ценных бумаг или иного юридически обязывающего действия, как со стороны Компании, так и со стороны ее специалистов. Ни Компания, ни ее агенты, ни аффилированные лица не несут никакой ответственности за любые убытки или расходы, связанные прямо или косвенно с использованием этой информации. Информация, содержащаяся на странице, действительна на момент ее публикации, при этом Компания вправе в любой момент внести в информацию любые изменения. Компания, ее агенты, работники и аффилированные лица могут в некоторых случаях участвовать в операциях с ценными бумагами, упомянутыми на данной странице, или вступать в отношения с эмитентами этих ценных бумаг. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в ценные бумаги. Компания предупреждает, что операции с ценными бумагами связаны с различными рисками и требуют соответствующих знаний и опыта.

При формировании расчетных показателей используются последние доступные на дату публикации данных официальные цены закрытия соответствующих ценных бумаг, предоставляемые Московской Биржей.

С начала 2017 года наблюдается тенденция падения индекса ММВБ с замедлением тенденции в марте и апреле, но более активном её продолжении в мае и июне. Скользящая средняя (SMA 200) после продолжительного подъёма начала медленно падать с начала марта, ускорив своё падение в середине мая.

Индикатор ADX в течение последних 6 месяцев активно поднимался 3 раза, все 3 раза сигнализируя к продаже. Два длинных периода подъёма длились по месяцу, последний из которых продолжается в данный момент. Стоит отметить, что два последних больших подъёма ADX(в конце 2016 и начале 2017) оба длились по месяцу и предшествовали ровному торговому коридору, хоть и ненадолго. Индикатор MACD с начала года достаточно равномерно убывал, однако подавал длительный и почти беспрерывный сигнал к покупке в период с середины марта до середины мая, когда тенденция падения цен серьезно замедлилась. На момент середины июня MACD почти достиг своего минимума за последние 12 месяцев.

Индикатор RSI почти все 6 месяцев находился внутри полосы, трижды вылезая на уровень перепроданности и ни разу на уровень перекупленности. Первая впадина предшедствовали временному резкому падению цен, вторая (10 дней спустя) – возвращению цен к значениям до первой впадины, третья происходит сейчас.

Стохастический осциллятор подал значительное количество ложных сигналов к покупке, однако удачно просигнализировал о всех падениях рынка. С учетом способности адаптирования этого индикатора и очень заметного изменения его реакции на цены в начале июня(подъём осциллятора из впадины в середину полосы при почти нулевом изменении цен) можно предположить, что он подстроился к достаточно равномерной тенденции падения с начала марта, и его последующие впадины будут выдавать менее ложные сигналы.

С учётом крайне резкого падения цен 15 июня, сигналов обоих (уже, вероятно, адаптировавшихся) осцилляторов к покупке и того факта, что одновременно линия поддержки и последний уровень коррекции Фибоначчи были пробиты за последние несколько дней, есть основания предположить, что самые последние падения являются ложным сигналом и в ближайшие дни произойдёт подъём цен. В сторону подъёма цен также говорит тот факт, что два последних больших подъёма ADX длились по месяцу и предшествовали ровному торговому коридору, пускай и на короткое время. Нынешний подъём ADX длится почти месяц, так что есть основания ожидать торговый коридор в ближайшие недели.

Интересное наблюдение: все верные сигналы Стохастического осциллятора на покупку пришлись на спады ADX, и, наоборот, все ложные сигналы пришлись на подъёмы. Так как с середины мая ADX поднимается, к сигналам к покупке от осциллятора стоит относиться с повышенной осторожностью. Рекомендация относиться к сигналам с осторожностью, а не игнорировать совершенно, является таковой, потому что два удачных сигнала к покупке от осциллятора пришлись к пику (13 марта) и почти пику (17 апреля) ADX, которые до этого равномерно поднимались в течение месяца и 2 недель соответственно. Если объединить это с наблюдением, что все последние сильные подъёмы ADX длились по месяцу, нынешний сигнал осциллятора может и не оказаться ложным.

С другой стороны, учитывая общие показания ADX, MA(200) и MACD, даже если подъём цен произойдёт, он будет краткосрочным и, как в последние 3 месяца, в рамках тренда падения. В таком случае, уровень коррекции Фибоначчи всё равно в итоге будет пробит, и падение цен продолжится.

Учитывая ожидание продолжения долгосрочной тенденции падения цены, рекомендуется играть на понижение, но не в ближайшие дни. Вместо этого стоит дождаться краткосрочного подъёма цен, на что указывают осцилляторы и продолжительность подъёмов ADX. Подъём индекса ММВБ стоит ожидать ниже нынешнего уровня сопротивления (~1950), который показан на графике, так как он был определен вершиной, достигнутой до последнего падения цен.

Какие акции покупать?

Многие инвесторы и спекулянты задаются этим извечным вопросом, так какие акции и когда покупать? На этот достаточно сложный вопрос можно ответить, только проведя анализ и оценку акций.

Анализ акций – это сбор, систематизация и изучение различной информации, с целью выявления подходящего актива и контроля его деятельности. Анализ акций необходим для определения точки входа в актив (покупки акций), а также возможной точки выхода из актива (продажи акций) и размера вероятной доходности от владения данным активом. Не имея аналитических данных об активе, Вы не сможете определить недооценен данный актив на рынке или переоценен и какую доходность этот актив может приносить как по приросту тела актива, так и по дивидендной доходности.

Анализ акций, может производиться несколькими способами:

Технический анализ акций

Технический анализ — это прогнозирование изменений цен в будущем на основе анализа изменений цен в прошлом. В его основе лежит анализ временных рядов цен - «чартов» (от англ. chart - график, диаграмма). Помимо ценовых рядов, в техническом анализе используется информация об объемах торгов и другие статистические данные. В техническом анализе множество инструментов и методов, но все они основаны на одном предположении: из анализа временны́х рядов, выделяя тренды, можно спрогнозировать поведение цен.

Фундаментальный анализ акций

Фундаментальный анализ акций- это прогнозирование рыночной (биржевой) стоимости актива, основанный на анализе финансовых и производственных показателей её деятельности.Балансовая (внутренняя) стоимость в большинстве случаев не совпадает с рыночной (биржевой) ценой акций компании, которая определяется соотношением спроса и предложения на фондовом рынке. Инвесторов, использующих в своей деятельности Фундаментальный анализ, интересуют в первую очередь ситуации, когда балансовая стоимость (так называемая внутренняя стоимость) акций Компании превышает цену акций на бирже. Такие акции считаются недооцененными и являются потенциальными объектами инвестиций. Покупая недооцененные акции, инвесторы, рассчитывают, что в условиях неэффективности рынка цена акций на фондовом рынке будет стремиться к «внутренней стоимости», то есть в случае недооцененных акций - будет расти. Это утверждение является обратным к постулату технического анализа, который утверждает, что вся существенная информация немедленно и в полной мере отражается на рыночной курсовой стоимости ценных бумаг. А этот принцип сводит на нет идею фундаментального анализа.

Считается, что Технический анализ больше подходит для спекулятивной тактики приобретения активов, т.е. приобретения активов на короткий или средний период с целью последующей перепродажи и получения прибыли от разницы в цене покупки и продажи. Я не буду в своей статье рассматривать сущность и порядок Технического анализа, т.к. стараюсь не прибегать к спекулятивной тактике приобретения активов, за исключением случаев приобретения акций при гарантированном доходе на провалах рынка и в этом случае применение Технического анализа мне также не требуется. В моей статье мы рассмотрим Фундаментальный анализ акций, т.к. я являюсь сторонником тщательного изучения актива перед его приобретением и владение данным активов на достаточно длительном участке времени.

В основе американской школы Фундаментального анализа лежит классический труд Бенджамина Грэхема и Дэвида Додда «Анализ ценных бумаг». Данная книга, наверное, находится у каждого из фундаментальных инвесторов под рукой, в том числе и у Вашего покорного слуги. Фундаментальный анализ состоит из анализа Компаний, индустрии и экономики, для определения текущей и будущей справедливой стоимости (ценности) данной ценной бумаги. Таким образом, мы ведем наш анализ от общего, экономики и индустрии, а также сферы деятельности Компаний, к частному, т.е. непосредственно к анализу и выбору самой Компании для приобретения активов.

Цена – это то, что Вы платите за актив, а стоимость – это то, что Вы в итоге получаете. Таким образом, и родилась великая поговорка: «Покупай лучшие активы по низкой цене, а продавай их по высокой». Лично я считаю, что продавать активы, которые приносят хорошую доходность от владения ими (дивидендная доходность) можно только в единственном случае, это значительное увеличение стоимости данных активов (переоцененность актива) и возможная значительная коррекция цен в сторону понижения в ближайшем будущем.

Фундаментальный анализ индустрии и экономики в целом

Фундаментальный анализ индустрии и экономики в целом – это анализ, с помощью которого мы должны определить сферу деятельности Компаний, активы которой мы собираемся приобретать. В данном анализе мы должны придерживаться правил определения высокой конкурентной сферы деятельности Компании и постоянного устойчивого спроса со стороны потребителей ее продукции (товаров или услуг). Сфера деятельности Компании должна быть постоянно востребована, вне зависимости от различных негативных политических или экономических факторов.

После определения сферы деятельности Компании, мы переходим к частному анализу Компании. Одним из элементов Фундаментального анализа активов является Анализ финансовых отчетов Компании.

Анализ финансовых отчетов Компании.

Анализ финансовых отчетов – один из элементов фундаментального анализа и является обобщающим понятием, которое используется для обозначения приемов, позволяющих выявить существенные взаимосвязи в финансовых отчетах и облегчающих сравнение показателей деятельности Компании во времени и с другими Компаниями. Включает в себя горизонтальный анализ (от года к году), анализ тенденций (горизонтальный анализ, расширенный до нескольких лет), вертикальный анализ (показывает взаимосвязь частей финансовых отчетов как одного целого). Анализ показателей: ликвидности организации, прибыльности (доходности, рентабельности), долгосрочной платежеспособности, а также показателей, связанных с состоянием рынка (например, с текущей рыночной ценой акций данной компании).

После изучения и составления Анализа финансовых отчетов Компании, с целью выявления наиболее конкурентоспособных Компаний, а также установления отдельных показателей Компании по отношению к иным Компаниям, осуществляющим свою деятельность в данной сфере, мы проводим сравнительный анализ Компаний по аналогии.

Сравнительный анализ Компаний по аналогии.

Сравнительный анализ Компаний по аналогии – это возведение отдельных финансовых показателей Компании в мультипликаторы (сравнительные коэффициенты). При помощи математических формул приведение отдельных показателей Компании, таких например как соотношение цены одной акции Компании к прибыли Компании, деленной на количество акций (показатель P/E), для дальнейшего сравнительного анализа с другими Компаниями одной сферы деятельности, по таким же мультипликаторам. Данная методика используется для устранения возможного различия сравниваемых Компаний ввиду размера Компании или кол-ва акций Компании, а также иных отличий. Иными словами, этот метод позволяет производить расчеты, исходя из предположения о том, что сравниваемые Компании одинаковы по размеру и имеют одинаковое количество акций. Таким образом, мы выявляем такую Компанию, у которой способность конкурировать на рынке товаров и услуг должна быть настолько высокой, что другие возможные производители данных товаров и услуг либо отсутствуют, либо не способны конкурировать с объемами и качеством товаров данной Компании.

Вот мы коротко рассмотрели порядок анализа и оценки акций. В моих следующих статьях я подробно остановлюсь на каждом из вышеперечисленных видов.

Анализ рынка акций — это ключевой момент в трейдинге для каждого трейдера. От успешности его провидения, зависит то, чем и как вы будете торговать, а соответственно и результаты. Если вы неверно определите основную тенденцию на рынке, то будете торговать против тренда. Если вы отбираете слабые акции или торгуете вопреки биржевым новостям, то получите убыток. В этом обучающем разделе вы узнаете, как производить анализ рынка акций, какие существуют его методы и способы, и на каких принципах он основан.

Каждый раз, перед тем как открыть позицию, трейдер производит анализ рынка акций. В какую сторону торговать: покупать или продавать? Какой сектор экономики является лидирующим? Какие акции имеют лучшие торговые перспективы? Это основные вопросы, на которые должен ответить трейдер. На этой странице вы узнаете главные принципы и методы анализа фондового рынка, с их преимуществами и недостатками.

Классический или западный технический анализ рынка акций тесно повязан с теорией Чарльза Доу. Она была сформулирована еще в 1900 году, но ее принципы остаются предопределяющими и сегодня. Но что изменилось за более чем 100 лет? Ведь мировая экономика и финансовые рынки не стоят на одном месте. Занимает ли теория Доу такую же крепкую позицию в теперешнее время, как раньше? Сколько в ней осталось истинны? Об этом мы и оговорим в представленном посте.

Активный трейдер производит анализ рынка акций, основываясь на графике ценовой динамики. Он рисует всевозможные линии и уровни, ищет разные фигуры или паттерны, применяет индикаторы для интерпретации результатов. Все это составляет технический анализ. В данной статье мы обсудим принципы произведения технического анализа, а также основную информацию, которую он несет трейдеру.

Инвесторы, на противовес активным трейдерам, мало интересуются графиками ценовой динамики. Они производят анализ рынка акций основываясь на финансовых показателях работы компаний, применяя всевозможные формулы и коэффициенты. Это составляет фундаментальный анализ. И хотя его и теханализа методы разные, но принципы остаются прежними. Что это за принципы, и на что нужно обращать внимание фундаменталисту, вы узнаете на этой странице.

Биржевые новости могут иметь как позитивное, так и негативное влияние на торговый настрой трейдеров. А поскольку краткосрочные колебания цены зависят от преобладающего настроения биржевых игроков, вам необходимо следить за последними новостями. За что мне нравится фондовый рынок США, здесь вся важная информация выходит по календарю, которую каждый трейдер может узнать, например, на сайте briefing.com. Как производить анализ рынка акций по биржевым новостям, читайте на этой странице.

Хороший бизнес (акция) тот, который постоянно увеличивает свою прибыль. Прибыль на акцию - это одна из самых важных корпоративных новостей. Бывает, что после ее выхода, акция падает или поднимается с гэпом на несколько процентов. Никакой риск менеджмент не способен защитить ваш капитал от такой ценовой волатильности. Что следует учитывать, а также как анализировать прибыль на акцию, вы узнаете из этой статьи.

Многие брокерские фирмы печатают для своих клиентов торговые прогнозы как по отдельным акциям, так и по рынку в целом, и выкладывают их на информационных интернет-ресурсах для широкого доступа. Анализ рынка акций таким образом может показаться начинающему трейдеру очень простым и заманчивым. Но стоит ли им слепо доверять? Ведь не даром опытные трейдеры говорят: покупай, когда аналитики кричат, насколько рынок плохой, и продавай, когда хороший. Запомните: основная роль любой биржевой новости - добавить волатильности на рынок. Прочтите данный пост, вы обязательно найдете для себя что-то полезное.

• Свинг трейдинг: основы
• Где лучше поучиться трейдингу?
• Свинг трейдинг: стратегия
• Продвинутый свинг трейдинг
• Риск менеджмент
• Thinkorswim — учимся торговать
• Японские свечи
• Торговые инструменты
• Технический анализ: фигуры (паттерны, модели)
• Технический анализ: индикаторы
• Акции
• Анализ рынка акций
• Фондовая биржа
• Трейдинг
• Советы трейдеру
• Фильмы и книги

• Что такое свинг трейдинг и его основные принципы
• Как и где научиться трейдингу?
• Топ 10 лучшие свечные модели
• Священный Грааль в трейдинге существует!
• Вся правда о технических индикаторах
• Можно ли торговлей акциями зарабатывать на жизнь?
• Размер позиции – укрощение волатильности
• Ответ на вопрос читателя: сколько денег нужно для старта в трейдинге?
• Стоит ли вести дневник трейдера?
• Книги по трейдингу, которые стоит прочитать
• Свечной анализ в краткой и доступной форме

• Коэффициент Шарпа и определение рисков торговой системы
• Где поучиться трейдингу?
• 10 фактов, которые вам следует знать про скользящие средние
• Вилы Эндрюса и 5 правил их использования
• Свеча доджи: один в поле не воин. Или...?
• Анализ японских свечей: о чем они говорят, а о чем умалчивают?
• Ответы на вопросы читателей: торговые роботы, российский рынок, трейдинг с учетом объемов
• Как выплачиваются дивиденды по акциям, и как мы их можем использовать?
• Трейдинг или инвестиции? Нужно ли трейдеру быть инвестором?
• Что такое маржа? Полное определение термина
• Как использовать отложенные ордера для открытия позиции?
• Стоп лосс и тейк профит: развенчание мифа